Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском
2012 г.
О книге
Ключ к долгосрочному успеху на фондовом рынке лежит в последовательной теории распределения средств по категориям, главным образом между иностранными и внутренними акциями и облигациями.
Выбор подходящего момента на рынке и выбор конкретных акций или взаимных фондов практически невозможен в долгосрочной перспективе. В лучшем случае это способ отвлечь внимание.
Гораздо важнее составить правильную пропорцию ценных бумаг, чем выбрать лучшие акции или фонды, либо прогнозировать время достижения рынком пика или дна. Второе не удается никому, а третье – почти никому.
В этой книге, выдержавшей много изданий на нескольких языках, очень подробно рассказано о том, как правильно составлять ваш портфель инвестиций.
Оглавление
- Глава 1
- От партнера издания
- От автора
- Глава 4
- Дорожная карта
- Как читать эту книгу
- Глава 7
- Стандартное отклонение
- Отдельные классы активов: 1926–1998 гг.
- Все внуки должны быть богатыми
- Классы активов в период с 1970 по 1998 г.
- Проблема исторической доходности
- Резюме
- Дядюшка Фред делает вам еще одно предложение
- Моделирование поведения простых портфелей
- Портфель, включающий более двух неидеально коррелированных активов
- Резюме
- Глава 18
- Глава 19
- Разбавление риска
- Зарубежные активы
- Еще один визит к дядюшке Фреду
- Акции мелких компаний по сравнению с акциями крупных
- Глава 24
- Санта-Клаус
- Важность восстановления баланса
- Эксперты
- Резюме
- Глава 29
- Расчет оптимального распределения
- Другие плохие новости
- Диверсификация за счет акций мелких иностранных компаний
- Глава 33
- Глава 34
- Состав активов первого уровня
- Состав активов второго уровня
- Насколько вы неконсервативны?
- Допустимый риск
- Портфель Мадонны
- Дефицитный портфель
- Резюме
- Глава 42
- От альфачеловека к первобытному человеку
- Глава 44
- Четыре уровня расходов взаимных фондов:
- Анализ ситуации: эффект января
- Глава 47
- Закон Данна
- Возможное исключение
- Отклонение выживаемости
- Платите ли вы налоги?
- Инвестиционные бюллетени
- Как ладить с господином Рынком
- Не совсем случайное блуждание
- Что все это значит
- Инь и Ян
- Резюме
- Глава 58
- Глава 59
- Исследования инвестирования в стоимость
- Стоимость против роста
- Трехфакторная модель
- Инвестирование в «новую эру»
- Новая парадигма: индекс Доу на уровне 36 000
- Хеджирование: влияние курса валют на иностранные активы
- Динамическое распределение активов
- Глава 67
- Чрезмерная уверенность
- Недавность
- Недальновидность в неприятии риска
- Резюме
- Глава 72
- Выбор долей активов
- Планирование с учетом налогов
- Индексация: Vanguard и DFA
- Облигации
- «Казначейские лестницы»
- Глава 78
- Налогооблагаемый счет
- Счет IRA
- Глава 81
- Восстановление баланса счета, защищенного от налогов
- Восстановление баланса ваших налогооблагаемых счетов
- Должно ли быть так трудно?
- Глава 85
- Идти в ногу с рыночной оценкой
- Выход на пенсию – самый большой риск
- Кузен Гарри просит вашего совета
- Глава 89
- Скромный список рекомендуемой литературы
- Полезные сайты по распределению активов
- Глава 92
- Оптимизаторы среднего отклонения
- Приложение В. Коэффициенты корреляции между классами активов
- Глоссарий
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
- 13
- 14
- 15
- 16
- 17
- 18
- 19
- 20
- 21
- 22
- 23
- 24
- 25